Investīciju platformas kā regulētas finanšu iestādes
Investīciju platformas, tostarp brokeri, tirdzniecības platformas un uz investīcijām orientēti fintech uzņēmumi, nodrošina piekļuvi finanšu tirgiem un ļauj tirgoties ar tādiem instrumentiem kā akcijas, obligācijas, fondi un atvasinātie instrumenti. Ja šīs platformas apkalpo korporatīvos klientus, tās darbojas kā regulētas finanšu iestādes, nevis vienkārši tehnoloģiju nodrošinātāji.
Eiropas Savienībā un daudzās citās jurisdikcijās uz investīciju platformām attiecas finanšu uzraudzība un licencēšanas prasības. To regulatīvais statuss tām uzliek par pienākumu identificēt klientus, uzraudzīt tirdzniecības darbības un ziņot par noteiktiem darījumiem uzraudzības iestādēm. Tas attiecas neatkarīgi no tā, vai platforma darbojas tradicionāli kā brokeris vai izmantojot digitālu investīciju saskarni.
Tā kā investīciju platformas ir daļa no regulētās finanšu sistēmas, to iekļaušanas un atbilstības procesi ir izstrādāti, lai atbilstu regulatīvās ziņošanas un pārredzamības prasībām, ne tikai iekšējām uzņēmējdarbības vajadzībām.
Kāpēc juridiskām personām ir nepieciešams atšķirīgs identifikācijas standarts
Juridiskas personas nevar identificēt tāpat kā fiziskas personas. Uzņēmumu nosaukumi nav unikāli visā pasaulē, juridiskās formas dažādās jurisdikcijās atšķiras, un korporatīvās struktūras var ietvert meitasuzņēmumus, filiāles vai pārrobežu vienības, kas darbojas ar līdzīgiem nosaukumiem.
Regulatoriem un finanšu iestādēm tas rada izaicinājumu. Bez standartizēta identifikatora nebūtu iespējams droši noteikt, kura juridiskā persona ir iesaistīta konkrētā finanšu darījumā.
Juridiskās personas identifikators tika izveidots, lai atrisinātu šo problēmu. LEI nodrošina globāli atzītu, standartizētu identifikatoru, kas unikāli identificē juridisku personu, kas piedalās finanšu darījumos. Vairāk informācijas par Juridiskās personas identifikatoru (LEI) ir pieejama oficiālajā GLEIF tīmekļa vietnē.
Tas ļauj regulatoriem un tirgus dalībniekiem konsekventi identificēt uzņēmumus pāri robežām, valodām un tiesību sistēmām.
Šī iemesla dēļ LEI ir nepieciešami juridiskām personām, un tos neizmanto privātpersonām, kā sīkāk paskaidrots mūsu pārskatā par to, kas ir LEI kods.
Regulatīvie pienākumi, kas pamato LEI prasību
Investīciju platformas nepieprasa LEI, pamatojoties uz iekšējo politiku vai preferencēm. Prasība izriet no regulatīvajiem pienākumiem, kas tām uzlikti kā uzraudzītām finanšu iestādēm, kas darbojas regulētos finanšu tirgos.
Eiropas Savienībā regulatīvie ietvari, piemēram, MiFID II regulatīvais ietvars, pieprasa ieguldījumu sabiedrībām ziņot par darījumiem, kuros iesaistītas juridiskas personas, standartizētā veidā.
Šie ziņošanas pienākumi ir paredzēti, lai nodrošinātu finanšu tirgu pārredzamību un regulatīvo uzraudzību. Darījumu ziņojumos jāiekļauj precīza un nepārprotama to juridisko personu identifikācija, kas veic darījumus, un, ja piemērojams, to darījuma partneri. Šī prasība attiecas uz visām investīciju platformām, kas sniedz pakalpojumus korporatīvajiem klientiem.
Bez derīga LEI juridisku personu nevar pienācīgi identificēt regulatīvajos darījumu ziņojumos. Tā rezultātā investīciju platforma nevar izpildīt savus ziņošanas pienākumus, ja tā ļauj uzņēmumam tirgoties bez LEI. Tāpēc LEI validācija parasti ir nepieciešama pirms tirdzniecības iespējošanas korporatīvajiem kontiem.
Tāpēc prasība ir sistēmiska un regulatīva, nevis platformai specifiska.
Kā LEI kodi tiek izmantoti darījumu ziņošanā
Kad LEI ir nodrošināts, tas kļūst par neatņemamu darījumu ziņošanas sastāvdaļu. LEI tiek izmantots, lai identificētu juridisku personu, kas veic darījumu, un dažos gadījumos darījuma partneri, kas iesaistīts darījumā.
Investīciju platformas iesniedz darījumu datus valstu regulatoriem vai pilnvarotiem ziņošanas mehānismiem. LEI ļauj uzraudzības iestādēm apkopot darījumu datus visos tirgos un jurisdikcijās, nodrošinot tirdzniecības darbību uzraudzību, riska analīzi un sistēmiska riska uzraudzību.
Šis standartizētais identifikācijas ietvars atbalsta pārredzamību finanšu tirgos un ļauj regulatoriem atklāt modeļus, riska koncentrācijas un savstarpēji saistītas vienības, kas citādi varētu palikt apslēptas.
Investīciju platformu piemēri, kur nepieciešami LEI
Daudzi uzņēmumi pirmo reizi saskaras ar LEI prasību, atverot kontu starptautiskā investīciju platformā. Tas ir īpaši izplatīts platformās, kas sniedz pakalpojumus korporatīvajiem klientiem un darbojas vairākās jurisdikcijās.
Investīciju platformu piemēri, kur juridiskām personām parasti ir jānorāda LEI, ir Freedom24, Interactive Brokers, Saxo Bank un citas regulētas Eiropas un starptautiskas investīciju platformas. Visos gadījumos LEI prasība izriet no tiem pašiem regulatīvajiem principiem, nevis no atsevišķu platformu politikām.
Sekas, ja nenodrošina derīgu LEI
Ja uzņēmums nenodrošina derīgu LEI vai ja tā LEI ir beidzies, investīciju platformai var būt jāierobežo konts. Tas var ietvert jaunu darījumu izpildes novēršanu vai piekļuves ierobežošanu regulētiem finanšu instrumentiem.
Šie ierobežojumi nav platformas noteikti sodi. Tie ir atbilstības pasākumi, kas paredzēti, lai nodrošinātu, ka platforma nepārkāpj savus regulatīvās ziņošanas pienākumus. Kad ir nodrošināts vai atjaunots derīgs LEI, parasti var atjaunot normālu piekļuvi tirdzniecībai.
Uzņēmumiem, kas plāno tirgoties investīciju platformās, ir arī noderīgi saprast LEI iegūšanas un atjaunošanas izmaksas, jo cenas var atšķirties atkarībā no reģistrācijas perioda un pakalpojumu modeļa.
Kā uzņēmumi iegūst un uztur LEI
LEI izsniedz globālajā LEI sistēmā, ko koordinē GLEIF. Juridiskas personas iegūst LEI, izmantojot akreditētas organizācijas, tostarp LEI izsniedzējus un reģistrācijas aģentus, kas pārvalda pieteikšanās, validācijas un atjaunošanas procesu. Uzņēmumi, kuriem vēl nav LEI, var sākt procesu, aizpildot jaunu LEI reģistrāciju pirms tirdzniecības investīciju platformās.
LEI ir periodiski jāatjauno, lai tas paliktu derīgs. Tas nodrošina, ka ar juridisko personu saistītie atsauces dati paliek precīzi un atspoguļo jebkādas izmaiņas vienības juridiskajā statusā vai struktūrā.
Tāpēc aktīva LEI uzturēšana ir nepārtraukta atbilstības prasība uzņēmumiem, kas piedalās regulētos finanšu tirgos.
Kāpēc LEI ir svarīgi uzņēmumiem, kas izmanto investīciju platformas
LEI prasība atspoguļo plašāku finanšu regulējuma mērķi: nodrošināt pārredzamību, atbildību un stabilitāti globālajos finanšu tirgos. Pieprasot standartizētu juridisko personu identifikāciju, regulatori var efektīvāk uzraudzīt tirgus darbību un samazināt sistēmisko risku.
Uzņēmumiem izpratne par to, kāpēc ir nepieciešams LEI, palīdz izvairīties no iekļaušanas kavējumiem, tirdzniecības ierobežojumiem un neparedzētiem atbilstības jautājumiem. LEI ir nevis formalitāte, bet gan centrālā loma, kā investīciju platformas un regulatori pārvalda un uzrauga tirgus darbību.