Kāpēc uzņēmumam var būt nepieciešams LEI, piesaistot finansējumu ar kolektīvās finansēšanas starpniecību
Vairums uzņēmumu ar juridiskās personas identifikatoru (LEI) saskaras vērtspapīru tirdzniecības vai ieguldījumu pakalpojumu kontekstā. Banka vai brokeris var pieprasīt uzņēmumam LEI, kad tas atver ieguldījumu kontu vai veic darījumus ar finanšu instrumentiem.
Tomēr vērtspapīru tirdzniecība nav vienīgā situācija, kad uzņēmumam var būt nepieciešams LEI. Šī prasība var rasties arī tad, kad uzņēmums vēlas piesaistīt finansējumu.
Uzņēmējdarbības kolektīvā finansēšana Eiropas Savienībā ir viens no šādiem piemēriem.
Tūkstošiem uzņēmumu izmanto regulētas kolektīvās finansēšanas platformas, lai piesaistītu kapitālu no investoriem. Aizdevumu kolektīvā finansēšana veido lielāko šī tirgus segmentu. Kad finansējumu piesaka juridiska persona, kolektīvās finansēšanas ziņošanas noteikumi pieprasa tās LEI kā vienības identifikatoru.
Kā darbojas aizdevumu kolektīvā finansēšana
Parasta uzņēmējdarbības aizdevuma gadījumā naudu parasti nodrošina banka vai cits aizdevējs. Aizdevumu kolektīvā finansēšana darbojas savādāk: digitāla platforma savieno finansējumu meklējošu uzņēmumu ar vairākiem investoriem.
Piemēram, uzņēmumam savas darbības paplašināšanai nepieciešami 250 000 EUR. Tā vietā, lai aizņemtos visu summu no bankas, uzņēmums sāk finansēšanas projektu kolektīvās finansēšanas platformā. Nepieciešamo summu tad var kopīgi nodrošināt desmitiem vai simtiem investoru.
Vienkāršotā veidā:
Investori → kolektīvās finansēšanas platforma → finansējumu piesaistošais uzņēmums
Eiropas Vērtspapīru un tirgu iestāde (ESMA) raksturo kolektīvo finansēšanu kā alternatīvas finansēšanas veidu, kurā platformas savieno potenciālos investorus vai aizdevējus ar finansējumu meklējošiem uzņēmumiem. Šāds finansējuma veids var piedāvāt jaunuzņēmumiem un MVU alternatīvu tradicionālajiem finansējuma avotiem.
Cik liels ir Eiropas kolektīvās finansēšanas tirgus?
Kolektīvā finansēšana nav neliels nišas tirgus.
Saskaņā ar jaunākajiem ESMA pieejamajiem oficiālajiem kolektīvās finansēšanas tirgus datiem, 2024. gadā ES darbojās 181 aktīvs kolektīvās finansēšanas pakalpojumu sniedzējs, kas piesaistīja aptuveni 4,25 miljardus EUR.
ESMA publicēja šo ziņojumu 2025. gada decembrī, un tas aptver 2024. kalendāro gadu. Tie pašlaik ir jaunākie ESMA pieejamie gada tirgus dati par ES kolektīvo finansēšanu.
No 181 aktīvā pakalpojumu sniedzēja 92 piedāvāja aizdevumu kolektīvo finansēšanu. Aizdevumu projekti veidoja 58% no visa piesaistītā kolektīvās finansēšanas apjoma, kas atbilst aptuveni 2,47 miljardiem EUR.
Projektu skaits arī parāda tirgus mērogu. 2024. gadā ES notika vairāk nekā 10 000 aizdevumu kolektīvās finansēšanas projektu, ar vairāk nekā 5,5 miljoniem investoru dalību. Šis skaitlis ne vienmēr atspoguļo 5,5 miljonus unikālu investoru, jo viens un tas pats investors var piedalīties vairākos projektos.
Vidēji katrs aizdevumu projekts piesaistīja aptuveni 240 000 EUR.
Kolektīvajai finansēšanai ir īpaši svarīga loma mazāku finansējuma kārtu gadījumā. ESMA konstatēja, ka 46% no visiem projektiem piesaistīja mazāk nekā 1 miljonu EUR. Šajā grupā aizdevumu kolektīvā finansēšana veidoja 91% no piesaistītās naudas.
Kāpēc šeit iesaistās LEI?
Eiropas kolektīvās finansēšanas pakalpojumu sniedzēju regula (ECSPR), Regula (ES) 2020/1503, regulē ES uzņēmējdarbības kolektīvās finansēšanas tirgu.
ECSPR izveido vienotu ES regulējumu ieguldījumu un aizdevumu kolektīvajai finansēšanai, ko izmanto uzņēmējdarbības finansēšanai.
Pilnvaroti kolektīvās finansēšanas pakalpojumu sniedzēji iesniedz informāciju par savās platformās finansētajiem projektiem savām valsts kompetentajām iestādēm. Šīs iestādes pēc tam nodrošina anonimizētus datus ESMA.
Lai šī ziņošanas sistēma darbotos, regulatoriem ir precīzi jāidentificē projekta īpašnieks.
Šeit iesaistās LEI.
ES kolektīvās finansēšanas ziņošanas noteikumi Komisijas Īstenošanas regulā (ES) 2022/2120 nosaka, kādi dati un identifikatori kolektīvās finansēšanas pakalpojumu sniedzējiem jāziņo.
Ja projekta īpašnieks ir juridiska persona, ziņošanas formāts kā identifikatoru pieprasa tās LEI. Fiziskai personai ziņošanas formātā izmanto citu identifikatoru.
Tas nozīmē, ka uzņēmumam var būt nepieciešams LEI pat tad, ja tas neveic vērtspapīru tirdzniecību.
Tas var būt nepieciešams vienkārši tāpēc, ka uzņēmums vēlas piesaistīt finansējumu, izmantojot ES regulētu kolektīvās finansēšanas platformu.
Kas ir projekta īpašnieks?
Saskaņā ar ECSPR projekta īpašnieks ir fiziska vai juridiska persona, kas meklē finansējumu, izmantojot kolektīvās finansēšanas platformu.
ESMA arī ir precizējusi, kā šis jēdziens attiecas uz aizdevumu kolektīvo finansēšanu. Kopumā projekta īpašnieks ir vienība, kas saņem investoru naudu un kurai ir beznosacījumu pienākums atmaksāt aizdevumu kopā ar uzkrātajiem procentiem saskaņā ar atmaksas grafiku.
Piemēram:
Investori → nodrošina 300 000 EUR → kolektīvās finansēšanas platforma → ABC Ltd
Ja ABC Ltd saņem aizdevumu un tai ir tas jāatmaksā, ABC Ltd darbojas kā projekta īpašnieks. Tā kā tā ir juridiska persona, kolektīvās finansēšanas ziņošanas formātā tās identificēšanai izmanto tās LEI.
Vai katram kolektīvās finansēšanas projektam ir nepieciešams LEI?
Nē.
ECSPR aptver ieguldījumu un aizdevumu kolektīvo finansēšanu uzņēmējdarbības finansēšanai. Regula neattiecas uz tādiem modeļiem kā ziedojumu vai atlīdzības kolektīvā finansēšana.
Ziņošanas noteikumi arī neizmanto LEI, lai identificētu projekta īpašnieku, kas ir fiziska persona. Šeit aplūkotā LEI prasība attiecas uz gadījumiem, kad projekta īpašnieks ir juridiska persona.
ECSPR arī nosaka naudas robežvērtību savai darbības jomai. Kopumā regulējums attiecas uz kolektīvās finansēšanas piedāvājumiem līdz kopējai atlīdzībai 5 miljonu EUR apmērā uz vienu projekta īpašnieku 12 mēnešu periodā, ievērojot regulā noteiktos aprēķina noteikumus.
Tāpēc būtu nepareizi apgalvot, ka katram uzņēmumam Eiropā ir nepieciešams LEI, lai saņemtu aizdevumu.
Šajā gadījumā LEI prasība izriet no konkrēta regulētas kolektīvās finansēšanas regulējuma un tā ziņošanas noteikumiem.
Ko kolektīvās finansēšanas platforma ziņo par uzņēmumu?
Kolektīvās finansēšanas ziņošana neaprobežojas tikai ar uzņēmuma nosaukumu.
Pilnvaroti kolektīvās finansēšanas pakalpojumu sniedzēji ziņo par projekta informāciju, kas ietver projekta īpašnieka identifikatoru, piesaistīto summu un valūtu, kolektīvās finansēšanas instrumentu, investora veidu un nodokļu rezidences valsti, investoru skaitu un ieguldīto summu.
Ja projekta īpašnieks ir juridiska persona, ziņošanas formāts pieprasa LEI.
ES kolektīvās finansēšanas ziņošanas noteikumi nosaka šīs prasības un atbilstošo ziņošanas formātu.
LEI izmantošana palīdz iestādēm konsekventi identificēt vienu un to pašu juridisko personu dažādās valstīs un platformās.
Vairāk par to, kas ir LEI un kā tas darbojas, varat uzzināt šeit.
Vai LEI ir jāsaglabā aktīvs visu aizdevuma darbības laiku?
ECSPR neparedz vispārēju prasību uzņēmumam saglabāt savu LEI aktīvu visu kolektīvās finansēšanas aizdevuma darbības laiku vienīgi tāpēc, ka aizdevums vēl nav atmaksāts.
Tomēr tas nenozīmē, ka uzņēmumam vienkārši būtu jāļauj savam LEI zaudēt derīgumu pēc finansējuma saņemšanas.
LEI nodrošina globālu identifikatoru juridiskajai personai. Aktīvs ISSUED statuss liecina, ka vienība uztur savu LEI ierakstu un saglabā savus atsauces datus atbilstoši LEI sistēmas atjaunošanas ciklam.
Ja uzņēmums neatjauno savu LEI, tas saglabā to pašu LEI kodu, taču reģistrācijas statuss mainās uz LAPSED. Šādā gadījumā ikgadējais atjaunošanas process vairs neapstiprina, ka atsauces dati ir aktuāli.
LEI aktīva uzturēšana palīdz uzņēmumam saglabāt aktuālus un pārbaudītus LEI atsauces datus. Finanšu iestādes, investori un citi darījumu partneri pēc tam var izmantot šo informāciju, kad tiem jāpārbauda uzņēmuma identitāte un galvenie atsauces dati.
Ikviens var pārbaudīt LEI, tā pašreizējo statusu un saistītos atsauces datus GLEIF Global LEI Index.
Tāpēc LEI System iesaka saglabāt LEI aktīvu un tā atsauces datus aktuālus arī pēc tam, kad uzņēmums ir saņēmis finansējumu ar kolektīvās finansēšanas starpniecību. Ja jūsu LEI ir zaudējis derīgumu vai tuvojas tā atjaunošanas datums, varat atjaunot savu LEI, izmantojot LEI System.
Kāpēc izmantot LEI, nevis uzņēmuma reģistrācijas numuru?
Valstu uzņēmumu reģistrācijas numuri labi darbojas savās jurisdikcijās, taču Eiropas kolektīvās finansēšanas tirgus šķērso valstu robežas.
Katra valsts uztur savus uzņēmumu reģistrus, reģistrācijas numuru formātus un juridisko personu struktūras. LEI nodrošina vienu standartizētu globālu identifikatoru, ko finanšu tirgus dalībnieki var izmantot dažādās jurisdikcijās un platformās.
Tas ir īpaši noderīgi kolektīvās finansēšanas jomā. Saskaņā ar ESMA jaunākajiem pieejamajiem tirgus datiem, 2024. gadā aptuveni 8% no finansējuma visos pakalpojumu sniedzējos nāca no pārrobežu investoriem. Dažos valstu tirgos starptautiskā dimensija bija ievērojami spēcīgāka.
LEI galu galā palīdz finanšu sistēmai atbildēt uz vienkāršu, taču būtisku jautājumu:
Kas ir kas?
Taču LEI sistēma var sniegt vairāk nekā tikai atsevišķas juridiskās personas identificēšanu. LEI 2. līmeņa dati var sniegt arī informāciju par vienības tiešajiem un galīgajiem konsolidācijas mātesuzņēmumiem, palīdzot atbildēt uz vēl vienu svarīgu jautājumu: kam pieder kas? Vairāk par LEI 2. līmeņa datiem un uzņēmumu savstarpējām attiecībām varat uzzināt šeit.
Ko darīt, ja kolektīvās finansēšanas platforma pieprasa LEI?
Vispirms pārbaudiet, vai jūsu uzņēmumam jau ir LEI. Katra juridiskā persona saņem vienu LEI, un tas pats 20 zīmju kods paliek saistīts ar šo vienību pat tad, ja tās reģistrācijas statuss vēlāk mainās uz LAPSED. Varat meklēt savu uzņēmumu un pārbaudīt tā LEI statusu tieši LEI System vietnē.
Ja jūsu uzņēmumam vēl nav LEI, varat to pieteikt, izmantojot LEI izdevēju vai reģistrācijas aģentu.
LEI System ļauj pilnībā aizpildīt pieteikumu tiešsaistē. Mēs pārbaudām nepieciešamo uzņēmuma informāciju un iesniedzam pieteikumu LEI izsniegšanai. Varat pieteikties LEI tiešsaistē, izmantojot LEI System.
Ja jūsu uzņēmumam jau ir LEI, taču tas ir zaudējis derīgumu vai tuvojas tā atjaunošanas datums, varat pārsūtīt un atjaunot savu esošo LEI, izmantojot LEI System.
LEI nav tikai par vērtspapīru tirdzniecību
Kolektīvā finansēšana parāda, ka LEI loma finanšu sistēmā sniedzas tālāk par to, ko daudzi uzņēmumi sākotnēji sagaida.
Uzņēmumam nav jābūt kotētam vērtspapīru tirgū vai jāveic darījumi ar finanšu instrumentiem, lai saskartos ar LEI prasību. Tas var vienkārši vēlēties alternatīvu veidu savas darbības finansēšanai.
Kad uzņēmumi piesaista naudu, izmantojot regulētu finanšu infrastruktūru, iestādēm ir nepieciešams uzticams veids, kā identificēt, kura juridiskā persona stāv aiz finansēšanas projekta.
ES regulētajā kolektīvajā finansēšanā ziņošanas regulējums izmanto LEI, lai identificētu projekta īpašnieku, kas ir juridiska persona.
Saskaņā ar ESMA jaunākajiem pieejamajiem oficiālajiem tirgus datiem, ES viena gada laikā notika vairāk nekā 10 000 aizdevumu kolektīvās finansēšanas projektu. Tas padara kolektīvo finansēšanu par praktisku, nevis teorētisku LEI izmantošanas gadījumu.
Ja jūsu uzņēmums plāno piesaistīt finansējumu, izmantojot kolektīvās finansēšanas platformu, un platforma pieprasa LEI, varat pieteikties LEI tiešsaistē, izmantojot LEI System.